中银世界证券股份有限公司邓周宇近期对迈瑞医疗300760）进行研讨并发布了研讨陈述《成绩继续稳定增加，高端客户群打破加快》，本陈述对迈瑞医疗给出买入评级，当时股价为300.73元。

  迈瑞医疗2022H1完成经营收入153.56亿元（+20.17%），完成归母净利润52.88亿元（+21.71%），2022Q2单季公司完成经营收入84.12亿元（+20.22%），完成归母净利润31.83亿元（+21.04%）。公司2022H1各项事务均完成稳定增加，一起在世界商场打破超越400家全新高端客户。坚持买入评级。

  各项成绩坚持稳定增加。迈瑞医疗2022H1完成经营收入153.56亿元，同比增加20.17%，完成归母净利润52.88亿元，同比增加21.71%。2022Q2单季公司完成经营收入84.12亿元，同比增加20.22%，完成归母净利润31.83亿元，同比增加21.04%。2022H1公司生命信息与支撑事务完成经营收入67.72亿元，同比增加12.47%。国内医疗新基建的展开继续助力成绩增加，少部分项目遭到疫情影响暂缓，可是2022H1公司医疗新基建奉献的收入依然完成大幅度同比增加。一起，生命信息与支撑事务在2022H1也美国商场也完成了严重高端客户的打破。公司体外确诊事务2022H1完成经营收入51.43亿元，同比增加29.82%。海外疫情常态化布景下惯例试剂消耗量完成了彻底复苏，公司在海外高端医院和大型实验室的浸透也显着提速。一起，公司重磅产品完成了快速装机，血球BC-7500系列上半年完成了千台装机，公司的血球事务商场占有率站稳国内榜首。公司医学影像事务2022H1完成经营收入32.64亿元，同比增加22.20%。超声收购有所回暖，全新高端超声R系列和全新中高端超声I系列敏捷上量也带来了海内外高端客户群的打破。

  世界化进程继续推动，各国高端客户群的打破加快。2022H1公司在世界商场打破超越400家全新高端客户，其他的还有挨近400家已有高端客户完成横向打破。北美区域，公司成功完成波普勒布拉夫区域医疗中心、白杨布拉夫区域医疗中心、卢瑟福区域卫生系统、威克梅德卡里医院等高端客户群打破，并在大型高端客户IDN医联体上继续完成打破，到2022H1期末公司在美国已掩盖近多半的IDN医联体。2022H1公司在欧洲打破了超越100家全新高端客户，还有超越100家已有高端客户完成了更多产品的横向打破。公司2022H1在发展中国家打破了300+家全新高端客户，除此以外，还有挨近300家已有高端客户完成了更多产品的横向打破。

  坚持研制投入，产品继续移风易俗。2022H1公司研制费用为13.50亿元，同比增加27.19%，在经营收入中占比为8.8%，同比进步0.5个百分点。2022H1公司在生命信息与支撑事务方面，推出了推出了SV70无创呼吸机、HyBaseV8/V6电动归纳手术床、腹腔镜配套复用器械等新产品；在体外确诊事务方面，推出了推出了全自动生化分析仪BS-600M、小型生化免疫流水线、全自动血液细胞分析仪BC-760＆BC-760CS、新新一代高端凝血分析仪CX-9000及配套试剂；在医学影像事务方面首要推出了POC超高端平板彩超TEX20、底层彩超中高端解决方案ConsonaN9/8、专业眼科彩超“决明ZS3Ocular”、无创定量肝超仪“飞蓟Hepatus6/5”等新产品。

  材集采降价危险；汇率动摇危险；新产品商场拓宽低于预期；研制技能失利危险；海外经营危险。

  数据中心依据近三年发布的研报数据核算，东莞证券魏红梅研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达98.04%，其猜测2022年度归属净利润为盈余100.06亿，依据现价换算的猜测PE为35.09。

  该股最近90天内共有21家组织给出评级，买入评级19家，增持评级2家；曩昔90天内组织方针均价为406.53。

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